郑州高新区科创板新政解读交流会圆满举行

自2018年11月5日设立科创板、试点注册制的消息宣布以来，科创板相关细则以超出市场预期的速度得到了落地推进。据统计，12余省市已出台相关科创板鼓励政策，高新区也联合各部门对18家科创潜力企业进行了密集调研。

3月已至，科创板的脚步更近了。

为了让辖区企业进一步了解科创板这一最新板块业务知识，2月28日下午，由郑州高新区管委会指导，创新发展局和创新协同中心主办，挂牌公司服务协会承办，梧桐园区运营中心支持协办的“郑州高新区科创板新政解读交流会”在大学科技园西区圆满举行。

高新区管委会创新协同中心主任焦守刚主持

高新区管委会总金融师李景辉，高新区管委会创新协同中心主任焦守刚，高新区挂牌公司服务协会发起人张崔威，高新区挂牌公司服务协会秘书长张善正，各园区运营中心负责人，园区内18家科创潜力企业、30余家后备企业代表，以及中原证券、东北证券、安信证券、中德证券、中金证券、华融证券、申万宏源证券、方正证券等券商机构，深圳森得瑞投资、河南豫博资本、高新区引导基金、河南信息产业基金等投资机构代表，和信会计师事务所，华联律师事务所、盈科律师事务所等机构代表80余嘉宾出席本次会议。

高新区管委会总金融师李景辉

高新区管委会总金融师李景辉在致辞中表示，郑州高新区作为首批国家级高新区、郑洛新国家自主创新示范区的核心区，是河南省科技资源最集中、创新活力最强、创新环境最优的区域，资本市场工作一直处于全省前列。

“当下，高新区将借助科创板这一资本市场改革的契机，用资本贯穿金融链、政策链、科创链，与产业链形成良性互动，建设动态科创板后备企业库，在专项资金、项目落地、绿色通道方面重点扶持科创板种子企业，把推动企业到科创板上市作为评判我区高质量发展的重要指标。”李景辉指出，“科创板并不是企业的唯一终极目标，鼓励后备企业冲刺科创板的同时，高新区也将借助系列金融工具和手段大力推动企业股权融资，通过设立双创孵化专项基金、大力发展政府引导产业基金，推动小型天使基金、创投基金等方案继续不遗余力的对企业进行其它板块的上市培育和上市后的金融服务工作。”

中原证券企业融资七部总助、业务董事单新生

中原证券企业融资七部总助、业务董事单新生从科创板+注册制推出的政治及经济背景、对国内资本市场的影响、科创板相关制度和业务规则解析三大方面详细地为与会人员解读了科创板。

科创板作为正式迈出注册制实验的第一步，它的推出将实现资本市场和科技创新更加深度的融合，同时，科创板也将与深交所中小板、创业板形成最直接的良性竞争，从而倒逼中小板、创业板以及新三板的改革。

科创板以注册制为导向，不再单纯以净利润作为硬性指标，而是从净利润、流动性、营业收入、市值、资产等多个维度来对企业综合评估，这恰恰解决了轻资产类企业难以从传统融资渠道获得融资的问题。但是注册制的低准入门槛，要求企业有更深一步的真实性信息披露，对企业的财务真实性要求更加严格。

  机构观点

中德证券投行副总裁杨威表示，与以往不同，科创板上市相关细则中的承销环节强化了市场运行机制，市场化询价发行机制下，达不到预期市值的企业将面临发行失败。科创板虽然为企业进入资本市场提供了新的途径，但不同板块都有不同的客户群体，科创板的系列政策也将反推其它板块做出相应改革，企业只需练好内功，根据政策变化选择最适合自己的。

中金证券投行总经理徐守伦认为科创板是饱含国家百年情怀的设计，需要运行了几十年情怀的企业来完成。企业家在资本市场中寻找到适合自己公司的地位很重要，符合企业客观发展规律，不盲目追求高情怀，才是对企业长远发展的有利支持。

“企业对科创板高度重视、积极了解、全面分析的同时，更要理性对待，可以激动但不能冲动，企业不能拔苗助长以达到某些标准，自身条件不成熟时，就要积极准备、积蓄实力。”协会副会长、深圳市森得瑞股权投资基金管理有限公司董事长王汉卿说到。

河南豫博创投合伙人邵博表示，随着中国经济从增量经济到存量经济的发展， 科技创新已成为必然的选择，监管下的科创板注册制对企业来说是一把双刃剑。相比新三板，科创板将会是一个重质重量的过程，科创板真实的门槛尚未明确，具体规则设置后，可能会形成强博弈的局面，交易或将向机构化的集中化转变。建议企业集中力量塑强项、补短板，深改革、深谋划，找到长期同行的合作机构。

和信会计师事务所技术总监冯宏志强调了科创板上市条件中重点关注的三项内容:体现自己的核心技术、行业领先、有良好的发展前景，相应的在财务报表中就表现为研发费用、现金流和营业收入上。

协会监事、华联律师事务所郑州分所主任叶剑平表示，科创板在公司治理上规定较为宽松，允许同股不同权和红筹架构，但是科创板吸收了最新的退市改革成果，将执行史上最严的退市制度，有执行严、标准严、程序严等特征。科创公司触及终止上市标准的，股票直接终止上市，不再适用暂停上市、恢复上市、重新上市程序。

  企业之声

约克动漫董事长宋思源表示，约克动漫在新三板的五年中，不断提高企业能力、积蓄实力，现在科创板就是企业的一个良好机会。 作为中国动漫能化产业的服务商，约克动漫有信心从这个千亿产值的蓝海中业绩更进一步。相信每个企业的资本需求与能力双双提升之后都能迎来自己的春天。

辰维科技董事长张勇认为， 每个企业都希望由小到大逐渐变强步入资本市场，科创板只不过是为企业提供了更多的选项。每个企业、行业都有自己的发展规律，什么时候深扎稳打、什么时候起飞这正是对企业家的考验所在。

中业科技董事长陈立杰表示，中业作为技术服务性企业，长期以来在技术研发投入占比都变较大，企业对科创板也有较多关注，建议政府在对科创板种子企业给予更多资本市场引导关注的同时，增加一些培训指导，出台相应的资本市场政策在融资通道上辅以帮助。

“很多企业看重科创板更看重注册制，这将大大缩短企业进入资本市场的周期。研发能力、法人治理结构、财务管理、规范度等都需要企业不断完善，不能为了上市而上市。”富耐克董秘李麟说到，“后备企业融资难、融资贵、实际控制人股权质押比例较高、三类股东问题以及新项目投资与建设用地问题是后备企业中普遍存在的问题，希望政府对此能够提供帮助。”

正星科技董秘谢瀚鹏表示， 科创板没有背书，“壳”也再无价值，科创板将采取有进有退、不行必退，因此企业要有危机意识和规范意识，不忘初心、遵章守法、对股东负责才能行稳致远。

新区挂牌公司服务协会发起人张崔威

活动最后，张崔威为本次会议作了总结。他表示，通过专家对科创板的深度解读，大家从多个视角对科创板有了新的认知。企业的发展离不开环境的支持、服务的配置、资源的跟进以及政府的支持，无论是企业还是机构都要报以工匠精神。

由于有重大接待，管委会副主任王宏伟没能亲临会场，特别委托张崔威传达管委会领导的希望：“希望通过科创板的系列活动，通过政府、企业、机构的共同努力，使高新区资本市场各项工作继续保持引领作用。今天组织召开的高新区科创板备战会，是在为管委下一步工作做铺垫，抓住中国资本市场改革的契机。为了让高新区的科技创新类企业登上这个门槛不低的资本市场新领域，郑州高新区已从‘适应资本市场新变化，搭建多层次、立体化资本市场培育体系’，‘建立多部门协同联动工作机制’，‘构建完善“七个一批”上市推进格局’，‘打造“资本力量·汇客厅”品牌栏目’四个层次制定2019年资本市场工作方案，以加速推进园区企业的上市工作。”