沪港伦三地上市！中国太保拟发行GDR并在伦交所上市

9月23日，资本邦讯，中国太保(601601.SH)发布公告称，公司拟发行GDR(全球存托凭证)并在伦敦交易所主板上市交易。这是首家拟发行GDR的A股保险机构。本次GDR发行完成后，中国太保将实现上海、香港、伦敦三地上市。

　　中国太保表示，为响应上海国资国企综合改革政策、支持上海国际金融中心建设，进一步优化公司股权结构、提升公司治理水平、推进公司国际化布局，公司拟发行GDR，并申请将GDR纳入UKFCA认可名单及在伦敦证券交易所主要市场沪伦通板块买卖，GDR以新增发的A股作为基础证券。

　　具体来看，本次发行的证券为GDR，其以新增发每股面值人民币1.00元的A股股票作为基础证券，并申请将GDR纳入UKFCA认可名单及在伦敦证券交易所主要市场沪伦通板块买卖。公司将在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成发行GDR并上市，本次发行方式为国际发行。

　　本次发行的GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过6.28亿股，不超过本次发行前公司A股股份的10%。公司发行的GDR在存续期内的数量上限按照发行前确定的GDR与基础证券A股股票的转换率及作为GDR基础证券的A股股票数量计算确定，前述A股股票数量不超过公司发行GDR并上市完成前A股股份的10%，即6.28亿股。公司本次发行GDR并上市拟募集资金将在扣除发行费用后，用于稳步推进公司国际化布局及补充资本金。

       在定价上，本次发行价格将在充分考虑公司现有股东利益、投资者接受能力以及发行风险等情况下，根据国际惯例和《沪伦通监管规定(试行)》等相关监管要求，通过订单需求和簿记建档，根据发行时境内外资本市场情况确定。本次发行价格按照GDR与A股股票转换率计算后的金额不低于中国太保最近一期经审计的每股净资产。

　　沪伦通是继沪港通、深港通之后，境内外交易所互联互通模式的又一创新，是中国资本市场改革开放的重要探索。6月17日，沪伦通正式通航；同日首单华泰证券GDR在伦交所挂牌交易。

       沪伦通是上交所与伦交所的互联互通机制，包括东西两个业务方向。根据中国太保公告，此次其发行的GDR属于西向业务，具体指符合条件的上交所上市公司以增发的A股股份作为基础证券，由国际存托机构转换为存托凭证并在伦交所主板发行，存托凭证和基础股票之间可以相互转换。

       所谓沪伦通，即上海证券交易所(下称“上交所”)与伦敦证券交易所(下称“伦交所”)互联互通机制，是指符合条件的两地上市公司，依照对方市场的法律法规，发行存托凭证(Depositary Receipt，下称DR)并在对方市场上市交易。同时，通过存托凭证与基础证券之间的跨境转换机制安排，实现两地市场的互联互通。

　　业内人士认为，随着我国金融业进一步对外开放，在国际业务拓展以及与外资合作等方面，国内金融机构将迎来新的机遇。